Small VC firms require deep trust, mutual support, and long-term commitment among the partners—a kinship that, in many ways, resembles a family dynamic.
Colin Anderson（Palantirの元CFO、Peter ThielのClarium Capitalの元リサーチVP）とJohn Fogelsong（IVPの共同創業者Norm Fogelsongの息子）は、ベンチャー企業を始める前に家族のような関係を育てる必要はありませんでした。 2人の投資家の間にはすでに家族の絆が存在していました：AndersonはFogelsongの姉と結婚しています。
2007年に初めて出会ったとき、現在の義理兄弟はベンチャーキャピタルに対する情熱を共有し、最終的に自分たちの個人資本から投資するようになりました。 彼らの背景のおかげで、シリコンバレーでのネットワークは深く広がっていました。 AndersonはPalantirのファイナンスチームを一人から60人にスケーリングするという実績が、この2人がいくつかの著名な企業へのエンジェル投資家として活躍するのに特に重要であった。 Ryan Petersenのような起業家、物流スタートアップFlexportの共同創業者は、財務部門の構築においてAndersonの専門知識を求めました。
2020年になると、AndersonとFogelsongは、第一のファンドを外部資本で立ち上げることにより、投資関係を次のレベルに引き上げることを決断しました。 彼らの限られたパートナーへの提案は、特にPalantirネットワークを活用して、強力なファイナンスチームを構築する必要がある急速に成長している企業をバックアップする、というものでした。
そのファンドは、同社が2番目の車両と考えているもので、初期目標である6000万ドルをはるかに上回る9150万ドルで閉鎖しました。
機関投資家から資金を調達し、2000万ドルから1億ドルの売上高を持つスタートアップ企業を支援しようとしているにもかかわらず、AndersonとFogelsongは、友人や家族のラウンドに似た投資アプローチの精神を維持したかった。 だから、「Friends & Family Capital」という名前の会社を設立しました。これは、その精神、自身の家族のつながり、およびFogelsongの有名なシリコンバレーゲピーシーファミリーへのルーツを捉えるためです。
起業家にとって、彼らの提案は、スタートアップがあらゆる財務面を構築するのに専門知識を持つ専門家であるということです。
「私たちが見出した機会は、創業者やCFOが財務機能をスケールさせるための信頼のおけるパートナーになることでした」とAndersonは述べます。 彼らは、財務予測モデルの構築や数値に基づいた資金調達のピッチの作成、ビジネスがそのような重要な雇用にふさわしいと思うときのCFOの面接など、ポートフォリオ企業をサポートしました。
明らかに、その種のアドバイスは非常に需要があります。 Friends & Familyの最後のファンドは、Airtable、Anduril、Gusto、Peregrine、Verkadaなどの企業に投資しました。
この日、同社は3番目のファンドを1億1800万ドルで発表し、特別目的車両を含めた総資金調達額を3億5000万ドル以上に引き上げました。
過去のファンドと同様に、Friends & Familyの第3ファンドは、「クラシックなB2Bエンタープライズソフトウェア」企業とリカーリング収益部分を持つハードウェア企業に投資するために使用されます。
「新しいウェーブのハードウェア企業を見ています」とFogelsongsaidは述べています。 「これらの企業はソフトウェアを提供しています。 それはたまたまハードウェア形式になっているだけです。」
Friends & Familyの第3ファンドからの最初の投資、Gecko Roboticsはこのアプローチを象徴しています。 この会社は、発電所、橋、ダム、軍艦などの物理的インフラを検査するAI駆動のロボットを開発しています。
会社の最新のファンドは、売上高が少なくとも2000万ドルの8〜12の企業に投資し、ファンドの5％から10％を占める小切手を書きます。 さらに、Friends & Familyは最大40社の新興スタートアップに小額の株式を持ち、可能性のある有望な若い企業との関係を築き、後でさらに投資する選択肢を与えます。
「多くのベンチャーファンドは、初期により大きな小切手を書き、そして後でより小さな小切手を書く」とAndersonは述べています。 「しかし、我々は、企業がより2000万ドル以上の売上を上げるにつれて、当社の立場を強化することを目指しています。」
